Short a stock with options

Não Excedam as Opções Expiração Bem-vindo à 5ª lição no Bootcamp do seu Bastidor de Negociação de Opção. Aqui, cobrimos as regras comerciais mais importantes que as novas opções que os comerciantes devem seguir. Ao aderir a estes princípios de negociação da opção, você se tornará um comerciante de opções mais consistente, confiante e lucrativo. Se você é novo nesta série, verifique as lições do passado em nossa sede da Bootcamp. Para ganhar dinheiro na negociação de opções, não é apenas a seleção de ações que podem causar riscos, mas também a seleção de opções. Especificamente ao longo do tempo. Riscos de curto prazo Muitos comerciantes de opções experientes renunciarão ao casino do riverboat que é a expiração das opções e somente as opções de comércio que têm mais de 2 semanas a expirar. Isso é especialmente válido para os negócios de tipo de renda que são de gama curta por natureza - se você tentar e descartar todos os últimos centavos de um comércio de renda, você correrá o risco de ser cortado pela borda da faca da gama e deixar os lucros virar perdas em Um piscar de olhos. A mesma música de sirene pode ocorrer para comerciantes de opções direcionais. Você pode considerar opções de curto prazo e dizer que eles são baratos e oferecem alavancagem total pelo custo. Mas as probabilidades são que você está negligenciando o custo da theta dessas opções, e as chances reais que você tem na posição. Ou dê uma volta, você poderia pensar que, uma vez que uma opção tem uma teta de -50 com 4 dias de expiração, de alguma forma, você poderá fazer 50 dólares por dia apenas vendendo essas opções, sem qualquer respeito aos riscos da gama em Vendendo opções de curto prazo. O desejo de comerciantes mais novos para trocar opções de curto prazo é agravado pelo fato de que as opções semanais se tornaram muito mais difundidas em muitas opções, então todas as semanas podem se comportar como expiração das opções. Este ponto leva-me ao próximo princípio, a nova opção que os negócios devem seguir: Princípio 4: Não troque perto da expiração. Bem, mergulhe um pouco mais nos gregos da opção para que você possa obter uma melhor compreensão sobre os riscos que você tira ao negociar em curto prazo. Gamma Knife Edge Gamma é uma opção de opção de ações que torna as opções de negociação tão divertidas. Pode ser referido como a aceleração da opção. Se você é uma gama longa, você quer movimentos rápidos se for uma gama curta, você quer que o subjacente não se mova. É também conhecida como a segunda derivada, o que não significa muito, a menos que você esteja observando um gráfico de risco: a Gamma é uma coisa maravilhosa e está diretamente relacionada à quantidade de tempo de decaimento disponível em uma opção. Você pode considerar a gama como fogo: em situações controladas, é bom e aquece sua casa. Mas se ele fica fora de controle, pode ser uma força muito destrutiva. Onde ele obtém Tricky O gráfico abaixo mostra a gama de compra de uma opção de compra, plotada ao longo do tempo: o que isso nos diz A partir das opções de dinheiro, a gama começará a decair, já que essas opções perdem a eficácia. Mas à medida que abordamos a expiração das opções, a gama aumentará drasticamente nas opções de dinheiro. Este aumento é o que eu afirmo o limite da faca gama, e é onde muitos comerciantes de novas opções são cortados. Veja o outro lado Lembre-se de como eu disse que gamma e theta estavam ligadas Heres um gráfico de theta ao longo do tempo: Então, não só você tem um aumento significativo na gama, você também tem uma quantidade de tempo muito maior para as opções. As coisas engraçadas começam a acontecer às opções à medida que abordamos a expiração. Os modelos de preços começam a ficar um pouco estranhos, e você poderia potencialmente assumir mais riscos do que pensou - independentemente de você ser comprador ou vendedor de opções. Independentemente do seu estilo de negociação - se você é um novo comerciante de opções e apenas começando a entender a mecânica do mercado de opções, fique longe de opções de curto prazo. O comércio de Opex e dança em torno da borda da faca gama é uma arte escura que requer um nível de agilidade que muitas vezes não é visto em novos comerciantes de opções. Uma vez que você tenha uma sensação melhor para o mercado e você acha que a negociação Opex irá combinar seu estilo de negociação, considere adicionar opções de curto prazo à sua estratégia de negociação. Se você ainda não conseguiu descobrir, há uma tonelada que você pode aprender sobre o mercado de opções, e esse conhecimento pode combinar seus retornos quando você obtém uma vantagem sobre outros comerciantes de opções. Por Se você quiser continuar a sua educação comercial, você pode obter meu curso de treinamento de opções, OptionFu. Os comentários sobre esta entrada estão fechados. Como ações curtas usando opções Therersquos uma grande desvantagem para as ações comerciais, agora que cada homem, mulher e filho tem uma conta de corretagem. Nos velhos tempos, você poderia praticamente qualquer estoque que você queria. No entanto, agora que o curto-circuito é tão fácil como fazer um jantar de TV, às vezes você pode até não conseguir encontrar ações para emprestar de seu corretor para curto. As ações que são particularmente difíceis de emprestar podem até vir com uma taxa anexada mdash geralmente expressa como um APR você deve pony up. Se essa APR é muito alta, ela realmente pode reduzir os lucros. Irsquove enfrentou este problema várias vezes ao longo dos últimos anos. No entanto, existe uma solução, e pode ser utilizada sem ter que pagar taxas. Se você comprar poupanças profundas no dinheiro, você está efetivamente cortando o estoque porque haverá pouco ou nenhum prémio nas posições que estão no fundo do dinheiro. Antes de abordar alguns exemplos, no entanto, gostaria de mencionar os únicos tipos de ações que a Irsquoll considera esta estratégia. Ações que estão claramente encaminhadas para a falência: pode demorar algum tempo para chegar lá, mas essas são empresas que não possuem um modelo de negócios sustentável. Seus dias estão numerados, mas suficientes pessoas estão aguardando a esperança de que ele dê ao estoque mais valor do que deveria. Estoques que são insatisvaldo sobrevalorizados: deve-se proceder com cautela aqui, porque se itrsquos insanamente sobrevalorizado, isso não significa que ele pode ir mais alto. Os estoques de Momentum podem queimá-lo. O critério aqui é que o estoque está negociando em múltiplos muito superiores em relação às possibilidades de crescimento mais loucas. Stocks no que se tornou ldquosunset industriesrdquo: estes levarão algum tempo a se desenvolver e a pagar, mas sim. Estoque de jornal McClatchy (MCI) é um exemplo perfeito. Então, aqui estão alguns exemplos de calções onde eu posso encontrar ações para emprestar, mas eu posso comprar. Groupon (GRPN) tem cratera desde o IPO. Uma vez sentou-se às 26 horas, agora com sete dólares. Negocia em um PE de 41, mas vejo apenas 10 crescimento de receita para o futuro. Não acho que a empresa tenha um modelo de negócios sustentável. Itrsquos é fácil de replicar e foi. Tem concorrentes diretos e focados como o LivingSocial. E Google (GOOG) e Amazon (AMZN) entraram no jogo. Acho que o Groupon vai para baixo, mas eu não consigo curtir o estoque. Neste caso, você não quer pagar um prêmio quando o estoque é tão próximo de zero. Então, compre o janeiro de 2017 17 colocar para 10. Agora você é efetivamente curto o estoque, e ainda pode sair vendendo-o para um lucro ou perda a qualquer momento entre agora e o prazo de validade. Life Partner Holdings (LPHI) foi uma vez o líder em contratos de liquidação de vida. Esta é uma transação onde alguém vende seu valor de seguro de vida com desconto para colecionar dinheiro aqui e agora. O comprador basicamente espera que o vendedor morra em um período de tempo, de modo que eles recebam um bom retorno sobre seu investimento. No entanto, a empresa está sob investigação e ações judiciais. O LPHI é comercializado às 3, e a gerência continua a bombear dividendos maciços que ele pode pagar. Eu posso encontrar ações para baixo, mas o lançamento de 7 de outubro é de 4,50. Não creio que SodaStream (SODA) tenha um modelo sustentável. Eu apenas não penso que as pessoas usarão o produto pela conveniência e uma alternativa mais barata de apenas comprar refrigerantes na loja. O estoque opera em 28 vezes os ganhos e não tem fluxo de caixa livre. Negocia em 70 e eu posso encontrar ações para curtas, mas posso comprar os Postos de outubro de 95 para 27. A partir desta escrita, Lawrence Meyers não ocupou um cargo em nenhum dos títulos acima mencionados. Ele é presidente da PDL Broker, Inc., que financia financiamento, investimentos estratégicos e compras de ativos em dificuldades entre empresas de private equity e empresas. Ele também escreveu dois livros e blogs sobre políticas públicas, integridade jornalística, cultura popular e assuntos mundiais. Entre em contato com ele em pdlcapital66gmail e siga seus tweets ichabodscranium. Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace201706how-to-short-stocks-using-options. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC